December was voor ons verreweg de beste maand van het jaar en de investeerders in het fonds zagen de waarde van hun belegging met 8,2% toenemen. De verdere rentedaling in zowel de Verenigde Staten als Europa zorgde opnieuw voor koersherstel op de beurzen en de MSCI Europe index steeg met 3,7% in december. De Europese Mid Cap index noteerde een plus van 5,1% en de Small Caps stegen gemiddeld met 7,0% in waarde. In ons fonds viel met name het overnamebod van KKR op Smart Metering Systems (SMS) op. Hierdoor ging de koers van het Britse aandeel met 45% omhoog. Meer in het algemeen noteerden vooral de koersen van bedrijven in de sector kapitaalgoederen flink hoger. De verwachting is dat de bedrijven in deze sector bovengemiddeld zullen profiteren van de lagere rente en hun orderboek in 2024 weer zullen zien groeien. Het totale rendement van het Sustainable Dividends Value Fund over 2023 is uitgekomen op 5,6%, wat heel dicht bij het langjarig gemiddelde rendement van ons fonds ligt. Voor de komende kwartalen verwachten we een verder herstel van de koersen. Voor beleggers zijn er nu veel kansen om écht goede bedrijven op aantrekkelijke niveaus te kopen. Een voorbeeld hiervan kunt u binnenkort lezen in ons kwartaalverslag. Sinds de start van het fonds in 2016 hebben wij nu bijna 57% rendement behaald.
Nieuwsbrief
Het fonds
Sustainable Dividends biedt een beleggingsfonds aan dat investeert in een goed gespreide portefeuille van aandelen in Europese bedrijven die vooroplopen in de duurzaamheidstransitie. Onze focus ligt op een gedisciplineerd beleggingsproces, waarbij kwalitatieve en kwantitatieve financiële criteria worden toegepast. Deze aanpak is de sleutel naar onze lange termijn rendement.